金融庁からの指摘生かせず、遅きに失した戦略転換－農林中金の巨額損

2024/06/24 7 users 下落 巨額損 農林中央金庫 外国債券 有価証券運用

金融庁は農林中央金庫の有価証券運用における外国債券への依存度の高さにリスクがあると指摘し、長年改めるよう促してきた。 米リーマンショックを受けた2009年３月期に保有する証券化商品の減損処理によって5721億円の最終赤字に陥った結果、相対的に安全資産とされる米国債への投資を拡大、金利が上昇（債券価格は下落... 続きを読む

農林中央金庫、米欧債10兆円売却へ　損失処理で赤字1.5兆円に - 日本経済新聞

2024/06/18 14 users 農林中央金庫 損失処理 主因 日本経済新聞 利回り

農林中央金庫は2024年度中に、保有する米国債や欧州債を10兆円以上売却する。運用収支悪化の主因となっている利回りの低い外国債券の損失を確定し、債券運用のリスクを引き下げる狙いだ。損失処理に伴い、5000億円超と見込んでいた2025年3月期の最終赤字額は1兆5000億円規模に拡大するとみられる。農林中金の奥和登理事... 続きを読む

FRB､｢債務超過｣10兆円でもなぜ無風？　日本銀行への教訓 - 日本経済新聞

2023/10/29 15 users ＦＲＢ 日本銀行 日銀 急落 教訓

歴史的な高インフレに対抗する金融引き締めが中央銀行の財務にも大きな影響を及ぼしている。米連邦準備理事会（FRB）の実質的な債務超過は10兆円規模に達する。だがドルは急落の気配がなく、米国債がFRBの財務悪化で売られているわけでもない。カギは議論と情報発信の蓄積だ。金融緩和の出口を控えた日銀にも教訓となる... 続きを読む

米国債メルトダウン、ピークから46％安－ＩＴバブルや金融危機に匹敵

2023/10/04 13 users 匹敵 ピーク ITバブル ブルームバーグ 金融危機

米長期国債の最近の急落は、米国史上最もよく知られる相場メルトダウンの一部と肩を並べる様相を呈しつつある。 ブルームバーグの集計データによれば、償還年限が10年以上の米国債の価格は、 2020年３月のピークから46％下落した。01年のドットコムバブル崩壊に伴う米株価の下げ幅（49％）にわずかに届かないが、それに... 続きを読む

【コラム】米国債の強気相場にお別れ、パラダイム変わった－ダドリー

2023/08/22 5 users ダドリー Bill コラムニスト モル パラダイム

【コラム】米国債の強気相場にお別れ、パラダイム変わった－ダドリー コラムニスト：William C Dudley "Bill" 米国債利回りの話題がこれほど情熱をかき立てるとは、誰が予想しただろうか。６月下旬に私が、米国債利回りは当時主流だった3.75％よりかなり高くなる可能性が高いと主張したところ、猛烈な反発を受けた。モル... 続きを読む

１兆ドルの米国債の津波が流動性吸い上げへ－全ての資産クラスに影響

2023/06/04 20 users 津波 バイデン大統領 債券 流動性 資産クラス

１兆ドルの米国債の津波が流動性吸い上げへ－全ての資産クラスに影響 Denitsa Tsekova、Ksenia Galouchko 米連邦債務上限の適用を停止する法案にバイデン大統領が３日署名し、同法が成立した。これを受けて米財務省は減少していた手元資金を拡充するため、大量の債券を発行しようとしている。 銀行にある預金がこの購入... 続きを読む

米国債の最も強力な買い手たち、一斉に退却－日本の年金基金・生保も

2022/10/11 24 users ＦＲＢ 退却 生保 買い手 大半

23兆7000億ドル（約3450兆円）規模の米国債市場のどこを見回しても、最大規模の買い手は退却姿勢にある。 日本の年金基金・生命保険会社、外国政府、米商業銀行などはかつて米国債を手に入れようと待ち構えていたが、今やその大半は身を引いている。そして忘れてならないのはパウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長率... 続きを読む

日本の為替介入、米国債への波及リスク低い－ＦＲＢのドル供給策で

2022/09/23 11 users 為替介入 日本銀行 混乱 供給 ドル

日本の為替介入が既に低迷している米国債市場に波及し、過度の混乱を引き起こすリスクは以前よりも低くなっている。米連邦準備制度が市場に十分なドルを供給・維持するためのツールを設置しているためだ。 政府・日本銀行は22日に1998年以来の円買い介入に踏み切ったが、そのためには売却対象となるドル資金を調達する必... 続きを読む

米、２２年３回利上げ想定　量的緩和終了、３月に前倒し―インフレ抑制鮮明・ＦＲＢ：時事ドットコム

2021/12/15 9 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ 前倒し ＡＦＰ時事 インフレ抑制

米、２２年３回利上げ想定　量的緩和終了、３月に前倒し―インフレ抑制鮮明・ＦＲＢ 2021年12月16日08時38分 米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の本部＝ワシントン（ＡＦＰ時事） 【ワシントン時事】米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は１５日、連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を開き、米国債などを買い入れる量的金融緩和策... 続きを読む

米22年に3回利上げへ　FRB、緩和縮小終了の前倒し決定（写真=AP）

2021/12/15 15 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ 大越匡洋 テーパリング ワシントン

日経の記事利用サービスについて 企業での記事共有や会議資料への転載・複製、注文印刷などをご希望の方は、リンク先をご覧ください。 詳しくはこちら 【ワシントン=大越匡洋】米連邦準備理事会（FRB）は15日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で、米国債などの資産を購入する量的緩和縮小（テーパリング）の加速を決めた。... 続きを読む

FRB、量的緩和を無制限に　資金供給を大幅拡大　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2020/03/23 20 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ ロイター MBS 量的緩和

【ワシントン=河浪武史】米連邦準備理事会（FRB）は23日、臨時の米連邦公開市場委員会（FOMC）を開き、米国債や住宅ローン担保証券（MBS）の買い入れ量を当面無制限とする緊急措置を決めた。これまでは計7000億ドル（約77兆円）を目安としていたが、「必要量」に切り替える。消費者や中小企業の資金繰りを支援する新たな... 続きを読む

NYダウ1338ドル安、ドル急上昇　投資家「現金」へ殺到　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2020/03/18 20 users 動揺 新型コロナウイルス 後藤達也 ロイター ニューヨーク

【ニューヨーク=後藤達也】金融市場の動揺が収まらない。18日にはダウ工業株30種平均が1338ドル安となり、原油価格は一時20ドルへ急落した。投資家の不安感が著しく高まり、金融資産を売って現金を確保しようとする動きが活発化。安全資産の米国債や金すら大きく売られ、ドルが急上昇した。新型コロナウイルスの大流行は... 続きを読む

FRBが1%緊急利下げ　ゼロ金利に、量的緩和も再開　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2020/03/15 13 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ ロイター 量的緩和 大幅利下げ

【ワシントン=河浪武史】米連邦準備理事会（FRB）は15日、緊急の米連邦公開市場委員会（FOMC）を開いて1.0%の大幅利下げに踏み切った。政策金利は0～0.25%となり、2008年の金融危機以来のゼロ金利政策を敷く。米国債などを大量に購入する量的緩和政策も復活させる。金融政策を全面的に危機対応モードに切り替え、新型コ... 続きを読む

FRB、19年は利上げゼロ　量的引き締めも9月終了　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2019/03/20 10 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ 利上げ ロイター 減速

【ワシントン=河浪武史】米連邦準備理事会（FRB）は20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で先行きの政策シナリオを協議し、2019年の想定利上げ回数をゼロに引き下げた。海外景気の減速を警戒し、米国債など保有資産の縮小も9月末で終了する。20年に1回の利上げを見込むものの、金融危機時の大規模緩和を縮小する「金融政... 続きを読む

米中貿易戦争でも中国は米国債を売却しないといえるこれだけの事情（宿輪 純一） | 現代ビジネス | 講談社（1/3）

2018/07/05 10 users 純一 関税 貿易摩擦 米中貿易戦争 貿易赤字

中国は貿易減少より資本流出を恐れる トランブの経済政策の一環として世界的に貿易摩擦が発生している。特に「米中貿易摩擦」の可能性が強まっている。 トランプの今後の経済政策については次の機会に改めて解説するつもりだが、要は、トランプは、関税の引き上げを行い、輸入を減少させ、米国の貿易赤字を減少させよう... 続きを読む

（真相深層）地銀揺るがす「素人運用」　外債で損失拡大、前期は赤字か　金融庁は改善命令も検討　：日本経済新聞

2018/04/24 29 users 評価損 外債 主因 債券 地銀

地方銀行が米国債など海外債券の運用で損失を膨らませている。全国105行の債券運用益は５年前に比べ2600億円も減り、2018年３月期は赤字になった可能性がある。損失の主因は米長期金利が上がって債券が値下がりしたことだが、もう一つの理由は十分な体制がない地銀による「素人運用」。金融庁は地銀経営の最大のリスクと懸念し始めた。 　関西が地盤の池田泉州銀行は18年３月期に米国債の評価損を約140億円計上す... 続きを読む

米大統領選後の金利上昇受け、米国債券投資を再開＝ゆうちょ銀ＣＩＯ | ロイター

2017/02/16 10 users ロイター CIO Toru Hanai 利回り 同日

２月１６日、ゆうちょ銀行の佐護勝紀副社長（最高投資責任者、ＣＩＯ）は同日、ロイターとのインタビューに応じ、米国大統領選後に米国債の利回りが大きく上昇したことを受け、昨年初めから手控えてきた米国債券への投資を少しずつ再開していると明らかにした。写真は都内で昨年１月撮影（２０１７年　ロイター/Toru Hanai） ［東京　１６日　ロイター］ - ゆうちょ銀行( 7182.T )の佐護勝紀副社長（最高... 続きを読む

トレジャリー・イールドカーブについて - Market Hack

2015/12/20 11 users Market Hack イールドカーブ 縦軸 利回り 償還期限

トレジャリー・イールドカーブについて説明します。 トレジャリー（Treasury）とは米国財務省証券を指します。もっとカンタンに言えば、米国債です。 イールドカーブ（Yield Curve）とは利回り曲線を指します。これは償還期限の短い債券から、それの長い債券までを順番にならべ、その利回りをプロットした線です。 下のグラフは1990年から現在までのトレジャリー・イールドカーブを示しています。縦軸は... 続きを読む

米国債（４日）：反発、雇用統計が緩やかな利上げ軌道を裏づけ (1) - Bloomberg

2015/12/05 8 users ブルームバーグ 前月 Bloomberg 観測 政策金利

（ブルームバーグ）：４日の米国債相場は反発。２年債利回りは2010年以来の高水準から下げた。米雇用統計を受けて今月の政策金利引き上げ見通しが後押しされ、さらに次回利上げまでには時間がかかるとの観測が広がった。 米国債は雇用統計発表直後、いったんは下落した。11月の非農業部門雇用者数（事業所調査、季節調整済み）は前月比21万1000人増加。前月は29万8000人増だった。ブルームバーグが実施したエコ... 続きを読む

アルゴも「ぎゃあああああ」　ガクブルすぎだろ、QT（笑） - Market Hack

2015/08/30 26 users アルコ ヘッジ Market Hack スン 急落

先週、ダウ工業株価平均指数が瞬間1,000ポイント暴落したときのことです。 まあ株の急落にもビックリしたわけですが、それと同じくらい奇異だったのは、フライト・ツー・セイフティ、つまり「安全への逃避」で買われるはずの米国債が、ウンともスンとも動かなかったことなんですね。 これにはリスク・ヘッジを目論んでいたアルゴ君たちも「ぎゃあああああああ」（笑） 問題は、なぜアルギャアになってしまったか？　その原... 続きを読む

債券市場で崩れる常識、中国が米国債売り-もう安全でないのか - Bloomberg

2015/08/28 12 users Bloomberg 利払い リスクヘッジ ブルームバーグ 疑念

（ブルームバーグ）：世界のセントラルバンカーが債券市場に干渉すればするほど、債券投資の方法をめぐり疑念が生じる。 米国債のような安全な投資先が、株式のリスクヘッジを提供するだろうか。常にそうとはいえない。借り入れコストを中央銀行が本当に制御できるだろうか。あるいはドイツやスイス、フランス、ベルギー政府に資金を貸せば利払いを必ず期待できるだろうか。いずれも答えはノーだ。 中国と米欧の政策担当者の取引... 続きを読む

中国が米国債を売却、人民元買い支えでドル必要－関係者 - Bloomberg

2015/08/27 112 users ブルームバーグ Bloomberg ベルギー スイス ドル

（ブルームバーグ）：中国は今月、米国債の保有を減らした。約２週間前の人民元切り下げ後の急激な元下落を防ぐためドルが必要だったと事情に詳しい関係者が明らかにした。 非公開情報だとして関係者の１人が匿名を条件に述べたところによれば、中国による直接売却に加え、ベルギーとスイスの代理機関経由などでも売られた。中国は米国債売却について米当局に連絡したと別の関係者が説明した。売却規模は明らかにしなかった。 中... 続きを読む

ゴールドマンもＰＩＭＣＯに追随－米インフレ圧力増大警戒で - Bloomberg

2015/07/01 7 users ＰＩＭＣＯ Bloomberg ブルームバーグ Tips 追随

（ブルームバーグ）：米国のゴールドマン・サックス・グループとセントルイス連銀が、消費者物価圧力の高まりに警戒感を示した。米パシフィック・インベストメント・マネジメント（ＰＩＭＣＯ）は先週、インフレ連動債（ＴＩＰＳ）の買いを促している。 インフレ期待を測る米連邦準備制度の独自指標 が７カ月ぶりの高水準となる中で、ＴＩＰＳは４－６月（第２四半期）の成績が１年ぶりに通常の米国債を上回った。セントルイス連... 続きを読む

米国債の保有額、日本が中国抜く　６年ぶり首位に：朝日新聞デジタル

2015/04/16 18 users 朝日新聞デジタル 首位 保有額 為替政策 中国

米財務省が１５日発表した今年２月の国際資本統計で、日本の米国債の保有額が中国を抜いて首位になった。日本がトップになるのは金融危機が起きた２００８年８月以来、６年半ぶり。日本の金融緩和や、中国の為替政策の変化などが背景にあるとみられる。　米財務省によると、２月末の日本の米国債の保有額は１兆２２４４億ドル（約１４５・７兆円）で、中国の１兆２２３７億ドル（約１４５・６兆円）を上回った。昨年２月末では、中... 続きを読む

米国債（30日）：上昇､1988年以降で最も好調な成績で１月終了 - Bloomberg

2015/01/30 8 users ブルームバーグ 朝方 ＧＤＰ Bloomberg インフレ指標

（ブルームバーグ）：今月の米国債相場は１月としては1988年以降で最も良いパフォーマンスとなった。相対的に高い利回りを求めて世界的に米国債を買う動きが広がった。30日の市場では、朝方発表された昨年10－12月（第４四半期）の米国内総生産（ＧＤＰ）の伸びが市場予想を下回ったことを背景に、相場が上昇した。 10年債利回りは20カ月ぶり水準に低下。ユーロ圏のインフレ指標が09年以来の大幅な低下となり、世... 続きを読む