FRB､｢債務超過｣10兆円でもなぜ無風？　日本銀行への教訓 - 日本経済新聞

2023/10/29 15 users ＦＲＢ 日本銀行 日銀 急落 教訓

歴史的な高インフレに対抗する金融引き締めが中央銀行の財務にも大きな影響を及ぼしている。米連邦準備理事会（FRB）の実質的な債務超過は10兆円規模に達する。だがドルは急落の気配がなく、米国債がFRBの財務悪化で売られているわけでもない。カギは議論と情報発信の蓄積だ。金融緩和の出口を控えた日銀にも教訓となる... 続きを読む

米国債メルトダウン、ピークから46％安－ＩＴバブルや金融危機に匹敵

2023/10/04 13 users 匹敵 ピーク ITバブル ブルームバーグ 金融危機

米長期国債の最近の急落は、米国史上最もよく知られる相場メルトダウンの一部と肩を並べる様相を呈しつつある。 ブルームバーグの集計データによれば、償還年限が10年以上の米国債の価格は、 2020年３月のピークから46％下落した。01年のドットコムバブル崩壊に伴う米株価の下げ幅（49％）にわずかに届かないが、それに... 続きを読む

１兆ドルの米国債の津波が流動性吸い上げへ－全ての資産クラスに影響

2023/06/04 20 users 津波 バイデン大統領 債券 流動性 資産クラス

１兆ドルの米国債の津波が流動性吸い上げへ－全ての資産クラスに影響 Denitsa Tsekova、Ksenia Galouchko 米連邦債務上限の適用を停止する法案にバイデン大統領が３日署名し、同法が成立した。これを受けて米財務省は減少していた手元資金を拡充するため、大量の債券を発行しようとしている。 銀行にある預金がこの購入... 続きを読む

米国債の最も強力な買い手たち、一斉に退却－日本の年金基金・生保も

2022/10/11 24 users ＦＲＢ 退却 生保 買い手 大半

23兆7000億ドル（約3450兆円）規模の米国債市場のどこを見回しても、最大規模の買い手は退却姿勢にある。 日本の年金基金・生命保険会社、外国政府、米商業銀行などはかつて米国債を手に入れようと待ち構えていたが、今やその大半は身を引いている。そして忘れてならないのはパウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長率... 続きを読む

日本の為替介入、米国債への波及リスク低い－ＦＲＢのドル供給策で

2022/09/23 11 users 為替介入 日本銀行 混乱 供給 ドル

日本の為替介入が既に低迷している米国債市場に波及し、過度の混乱を引き起こすリスクは以前よりも低くなっている。米連邦準備制度が市場に十分なドルを供給・維持するためのツールを設置しているためだ。 政府・日本銀行は22日に1998年以来の円買い介入に踏み切ったが、そのためには売却対象となるドル資金を調達する必... 続きを読む

米22年に3回利上げへ　FRB、緩和縮小終了の前倒し決定（写真=AP）

2021/12/15 15 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ 大越匡洋 テーパリング ワシントン

日経の記事利用サービスについて 企業での記事共有や会議資料への転載・複製、注文印刷などをご希望の方は、リンク先をご覧ください。 詳しくはこちら 【ワシントン=大越匡洋】米連邦準備理事会（FRB）は15日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で、米国債などの資産を購入する量的緩和縮小（テーパリング）の加速を決めた。... 続きを読む

FRB、量的緩和を無制限に　資金供給を大幅拡大　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2020/03/23 20 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ ロイター MBS 量的緩和

【ワシントン=河浪武史】米連邦準備理事会（FRB）は23日、臨時の米連邦公開市場委員会（FOMC）を開き、米国債や住宅ローン担保証券（MBS）の買い入れ量を当面無制限とする緊急措置を決めた。これまでは計7000億ドル（約77兆円）を目安としていたが、「必要量」に切り替える。消費者や中小企業の資金繰りを支援する新たな... 続きを読む

NYダウ1338ドル安、ドル急上昇　投資家「現金」へ殺到　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2020/03/18 20 users 動揺 新型コロナウイルス 後藤達也 ロイター ニューヨーク

【ニューヨーク=後藤達也】金融市場の動揺が収まらない。18日にはダウ工業株30種平均が1338ドル安となり、原油価格は一時20ドルへ急落した。投資家の不安感が著しく高まり、金融資産を売って現金を確保しようとする動きが活発化。安全資産の米国債や金すら大きく売られ、ドルが急上昇した。新型コロナウイルスの大流行は... 続きを読む

FRBが1%緊急利下げ　ゼロ金利に、量的緩和も再開　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2020/03/15 13 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ ロイター 量的緩和 河浪武史

【ワシントン=河浪武史】米連邦準備理事会（FRB）は15日、緊急の米連邦公開市場委員会（FOMC）を開いて1.0%の大幅利下げに踏み切った。政策金利は0～0.25%となり、2008年の金融危機以来のゼロ金利政策を敷く。米国債などを大量に購入する量的緩和政策も復活させる。金融政策を全面的に危機対応モードに切り替え、新型コ... 続きを読む

FRB、19年は利上げゼロ　量的引き締めも9月終了　（写真=ロイター）　:日本経済新聞

2019/03/20 10 users ＦＲＢ ＦＯＭＣ 利上げ ロイター 減速

【ワシントン=河浪武史】米連邦準備理事会（FRB）は20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で先行きの政策シナリオを協議し、2019年の想定利上げ回数をゼロに引き下げた。海外景気の減速を警戒し、米国債など保有資産の縮小も9月末で終了する。20年に1回の利上げを見込むものの、金融危機時の大規模緩和を縮小する「金融政... 続きを読む

米中貿易戦争でも中国は米国債を売却しないといえるこれだけの事情（宿輪 純一） | 現代ビジネス | 講談社（1/3）

2018/07/05 10 users 純一 関税 貿易摩擦 米中貿易戦争 貿易赤字

中国は貿易減少より資本流出を恐れる トランブの経済政策の一環として世界的に貿易摩擦が発生している。特に「米中貿易摩擦」の可能性が強まっている。 トランプの今後の経済政策については次の機会に改めて解説するつもりだが、要は、トランプは、関税の引き上げを行い、輸入を減少させ、米国の貿易赤字を減少させよう... 続きを読む

（真相深層）地銀揺るがす「素人運用」　外債で損失拡大、前期は赤字か　金融庁は改善命令も検討　：日本経済新聞

2018/04/24 29 users 評価損 外債 主因 債券 地銀

地方銀行が米国債など海外債券の運用で損失を膨らませている。全国105行の債券運用益は５年前に比べ2600億円も減り、2018年３月期は赤字になった可能性がある。損失の主因は米長期金利が上がって債券が値下がりしたことだが、もう一つの理由は十分な体制がない地銀による「素人運用」。金融庁は地銀経営の最大のリスクと懸念し始めた。 　関西が地盤の池田泉州銀行は18年３月期に米国債の評価損を約140億円計上す... 続きを読む

米大統領選後の金利上昇受け、米国債券投資を再開＝ゆうちょ銀ＣＩＯ | ロイター

2017/02/16 10 users ロイター CIO Toru Hanai 利回り 同日

２月１６日、ゆうちょ銀行の佐護勝紀副社長（最高投資責任者、ＣＩＯ）は同日、ロイターとのインタビューに応じ、米国大統領選後に米国債の利回りが大きく上昇したことを受け、昨年初めから手控えてきた米国債券への投資を少しずつ再開していると明らかにした。写真は都内で昨年１月撮影（２０１７年　ロイター/Toru Hanai） ［東京　１６日　ロイター］ - ゆうちょ銀行( 7182.T )の佐護勝紀副社長（最高... 続きを読む

トレジャリー・イールドカーブについて - Market Hack

2015/12/20 11 users Market Hack イールドカーブ 縦軸 利回り 償還期限

トレジャリー・イールドカーブについて説明します。 トレジャリー（Treasury）とは米国財務省証券を指します。もっとカンタンに言えば、米国債です。 イールドカーブ（Yield Curve）とは利回り曲線を指します。これは償還期限の短い債券から、それの長い債券までを順番にならべ、その利回りをプロットした線です。 下のグラフは1990年から現在までのトレジャリー・イールドカーブを示しています。縦軸は... 続きを読む

アルゴも「ぎゃあああああ」　ガクブルすぎだろ、QT（笑） - Market Hack

2015/08/30 26 users アルコ ヘッジ Market Hack スン 急落

先週、ダウ工業株価平均指数が瞬間1,000ポイント暴落したときのことです。 まあ株の急落にもビックリしたわけですが、それと同じくらい奇異だったのは、フライト・ツー・セイフティ、つまり「安全への逃避」で買われるはずの米国債が、ウンともスンとも動かなかったことなんですね。 これにはリスク・ヘッジを目論んでいたアルゴ君たちも「ぎゃあああああああ」（笑） 問題は、なぜアルギャアになってしまったか？　その原... 続きを読む

債券市場で崩れる常識、中国が米国債売り-もう安全でないのか - Bloomberg

2015/08/28 12 users Bloomberg 利払い リスクヘッジ ブルームバーグ 疑念

（ブルームバーグ）：世界のセントラルバンカーが債券市場に干渉すればするほど、債券投資の方法をめぐり疑念が生じる。 米国債のような安全な投資先が、株式のリスクヘッジを提供するだろうか。常にそうとはいえない。借り入れコストを中央銀行が本当に制御できるだろうか。あるいはドイツやスイス、フランス、ベルギー政府に資金を貸せば利払いを必ず期待できるだろうか。いずれも答えはノーだ。 中国と米欧の政策担当者の取引... 続きを読む

中国が米国債を売却、人民元買い支えでドル必要－関係者 - Bloomberg

2015/08/27 112 users ブルームバーグ Bloomberg ベルギー スイス ドル

（ブルームバーグ）：中国は今月、米国債の保有を減らした。約２週間前の人民元切り下げ後の急激な元下落を防ぐためドルが必要だったと事情に詳しい関係者が明らかにした。 非公開情報だとして関係者の１人が匿名を条件に述べたところによれば、中国による直接売却に加え、ベルギーとスイスの代理機関経由などでも売られた。中国は米国債売却について米当局に連絡したと別の関係者が説明した。売却規模は明らかにしなかった。 中... 続きを読む

米国債の保有額、日本が中国抜く　６年ぶり首位に：朝日新聞デジタル

2015/04/16 18 users 朝日新聞デジタル 首位 保有額 為替政策 中国

米財務省が１５日発表した今年２月の国際資本統計で、日本の米国債の保有額が中国を抜いて首位になった。日本がトップになるのは金融危機が起きた２００８年８月以来、６年半ぶり。日本の金融緩和や、中国の為替政策の変化などが背景にあるとみられる。　米財務省によると、２月末の日本の米国債の保有額は１兆２２４４億ドル（約１４５・７兆円）で、中国の１兆２２３７億ドル（約１４５・６兆円）を上回った。昨年２月末では、中... 続きを読む

日刊ゲンダイ|なぜ米国債売却しない？ドル高で「２５兆円」の含み資産

2014/12/21 27 users 答弁 円安 弊害 ドル高 ブレーキ

１ドル＝１２０円にまで急ピッチで進んだ「円安・ドル高」。輸入物価が上昇し、庶民生活はどんどん苦しくなっている。そこで、円安の弊害を一気に解決する“ウルトラＣ”が浮上している。 ズバリ、財務省が保有している「米国債」の売却だ。いま米国債を売り払ってしまえば、急激な円安にブレーキがかかるうえ、巨額の儲けが転がり込むのだ。 １０月１６日の参院財政金融委員会での麻生太郎財務相の答弁によると、２０１４年３月... 続きを読む

なぜ政策を総動員しても景気回復が本格化しないか？金利低迷と期待収益率で考える資本主義の終焉リスク｜今週のキーワード　真壁昭夫｜ダイヤモンド・オンライン

2014/09/01 33 users わが国 落ち込み 欠陥 景気 真壁昭夫

これだけの低金利だと経済の制約要因に 資本主義が抱える「避けられない欠陥」 足もとでわが国の長期金利（10年物国債利回り）は、0.5％を下回る水準まで低下している。同じく、ドイツの10年物国債の金利も1％を下回る史上最低水準だ。米国債の10年物金利も2％台前半と低位安定が続いている。 主要国で低金利が続いている背景には、リーマンショック以降の景気の落ち込みに対して、主要国の中央銀行が景気を刺激する... 続きを読む

ジャクソンホールが近づけば、相場の景色は変わる　今がFRBにとり新しいロードマップを策定する時 - Market Hack

2014/07/04 10 users ボラティリティ 橙色 ジャクソンホール ひとこと ＦＲＢ

下は米国債とFX、それぞれの最近のボラティリティを示したグラフです。 ボラティリティとは変動、つまりブレの大きさを指します。青が米国債のボラティリティです。橙色がFXのボラティリティです。 このグラフが、今の相場をすべて物語っていると言っても過言ではありません。 それは何か？　 つまりボラティリティが極めて低いということです。 低ボラは、どんな影響をもたらすのでしょうか？　それはひとことでいえば、... 続きを読む

円上昇、ロシアのウクライナ軍事介入の恐れで-３日アジア市場 - Bloomberg

2014/03/02 13 users エーデルワイス Bloomberg ブルームバーグ 軍事介入

３月３日（ブルームバーグ）：３日早朝のアジア外国為替市場では、円とドルが他の通貨に対して上昇している。ロシアのプーチン大統領がウクライナへの軍事介入の可能性を示したのを受け、欧米諸国とロシアの対立が深刻化。米国債や金など安全資産が買われ、株式や新興国通貨が売られる展開が予想されている。 エーデルワイス・フィナンシャル・サービシズのアムバリシュ・バリガ氏（ムンバイ在勤）は各市場での「無条件反射的な反... 続きを読む

米上院、デフォルト回避で合意＝政府機関再開へ （時事通信） - Yahoo!ニュース

2013/10/16 31 users 米上院 合意 デフォルト回避 時事通信 Yahoo

【ワシントン時事】米上院与野党は16日、米国債のデフォルト（債務不履行）回避と政府機関再開に向けて合意に達したと発表した。同日中の合意案の可決を目指す。野党共和党が主導する下院も上院案を採決する予定で、民主党議員と一部の共和党議員による賛成多数で可決されるとの見方が強い。デフォルト危機が現実化する17日を目前に事態が打開される見通しとなった。 合意案は、連邦債務の法定上限を来年2月7日までの借り入... 続きを読む

日銀総裁「米国債の担保扱い続ける」　NHKニュース

2013/10/10 18 users 日銀総裁 日銀 黒田総裁 担保 議会

日銀の黒田総裁は、１０日、ニューヨークで講演し、アメリカで政府の借金の上限を議会が引き上げなければ政府が債務不履行に陥りかねない問題に関連して、債務不履行になるとは考えていないとしたうえで、仮に債務不履行に陥っても日銀がアメリカ国債を担保にして金融機関に資金を供給する政策は続けるという考えを示しました。 この中で、黒田総裁は「アメリカが債務不履行に陥るとは考えていない。仮にアメリカが債務不履行に陥... 続きを読む

デフォルトの脅威にも動じないティーパーティー：JBpress(日本ビジネスプレス)

2013/10/09 71 users ティーパーティー JBpress ウォール街 共和党 カネ

（2013年10月9日付 英フィナンシャル・タイムズ紙） ティーパーティーの支援を受けている共和党のティム・ヒュールズキャンプ下院議員は落ち着いた様子で、連邦議会が来週末までに米国の債務上限を引き上げられなかった場合に生じかねない米国の債務デフォルトの脅威を一蹴する。 「ウォール街がこうした米国債の取引でカネを稼いでいるのは分かっているが、一般市民はどうか？　一般市民には何の影響も与えない」。カン... 続きを読む